PEA (Plan d’Épargne en Actions)
PEA — это французский инвестиционный счёт с налоговой льготой для вложений в европейские акции и ETF. Он выгоден тем, кто планирует жить во Франции минимум 5 лет и инвестировать в ЕС. Если вы часто меняете страну, инвестируете в США или хотите гибкость — PEA вам, скорее всего, не подходит.
Что такое PEA простыми словами
PEA (Plan d’Épargne en Actions) — это инвестиционный счёт во Франции с льготным налогообложением после 5 лет владения, он предназначен для покупки акций европейских компаний и некоторых ETF.
Целью создания PEA была идея получить универсальную налоговую оболочку для стимулирования инвестиций в акции европейских компаний и ETF. Главное преимущество оболочки: отсутствие налога на прирост капитала после 5 лет владения, если не выводить деньги со счета.
Кому подходит: только тем, кто является налоговым резидентом Франции и планирует долгосрочные инвестиции (от 5 лет).
Когда не подходит: тем кто планирует выводить деньги ранее, чем через 5 лет или инвестировать за пределами Европы.
Виды PEA в 2026 году
| Тип PEA | Макс. сумма взносов | Активы | Особенности |
|---|---|---|---|
| PEA classique | 150 000 € | Акции и ETF европейских компаний | Можно совмещать с PEA-PME |
| PEA-PME | 225 000 € | Акции малых и средних предприятий Европы | Макс. сумма взносов для обоих PEA: 225 000 € |
| PEA Jeune | 20 000 € | То же, что и PEA classique | Для молодёжи 18–25 лет, прикреплённой к родительскому налоговому дому |
Можно иметь один PEA classique + один PEA-PME, но общая сумма взносов не должна превышать 225 000 €
Налоговый режим PEA
Главное условие, которое проецируется на все преимущества и ограничения — налоговый режим.
Владеете менее 5 лет:
- Вывод средств = автоматическое закрытие PEA.
- Налог: 30% (12,8% налог на доход + 17,2% социальные взносы) с прибыли.
- Исключения: увольнение, инвалидность, выход на пенсию (PEA не закрывается).
После 5 лет владения:
- Нет налога на доход с прибыли.
- Остаются только социальные взносы 17,2%.
- Разрешены частичные выводы без закрытия счёта.
| Сценарий | Налог на доход | Социальные взносы | Закрытие PEA |
|---|---|---|---|
| Вывод до 5 лет | 12,8% | 17,2% | Да |
| Вывод после 5 лет | 0% | 17,2% | Нет |
| Смерть владельца | 0% | 0% | Да |
При смерти владельца счет PEA закрывается, активы переходят наследникам и учитываются в наследстве по общим правилам.
Лимиты и ограничения
- Макс. сумма взносов 150 000 € (PEA classique), 225 000 € (PEA-PME)
- Считаются только взносы (реинвестированная прибыль не в счёт)
- Превышение лимита штраф 2% от суммы превышения и требование привести счёт в соответствие
- После 5 лет частичные выводы не запрещают дальнейшие взносы
В какие активы можно инвестировать
- Разрешены: акции компаний ЕС, Норвегии, Исландии, Лихтенштейна; ETF, инвестирующие минимум на 75% в европейские акции
- Запрещены: акции США, Азии, облигации, криптовалюты, недвижимость, большинство глобальных ETF (например, классический S&P 500)
- Обход ограничений: некоторые "синтетические" ETF (например, iShares MSCI World Swap PEA) позволяют инвестировать в глобальные индексы
PEA vs CTO vs Assurance-vie
| Критерий | PEA | CTO | Assurance-vie |
|---|---|---|---|
| Налоги | 0% после 5 лет | 30% ежегодно | Льготы после 8 лет |
| Активы | Только Европа | Весь мир | Весь мир + фонды в евро |
| Лимит взносов | 150 000 € | Неограничен | Неограничен |
| Для экспатов | Можно сохранить* | Свободно | Можно сохранить |
* Сохранение PEA возможно, если переезжаете не в "некооперативное" государство (например, Панама).
PEA для иностранцев
- Открытие: только для налоговых резидентов Франции
- Сохранение: можно оставить при переезде, кроме стран "чёрного списка"
- Взносы: новые взносы запрещены после переезда
- Налоги: Франция не облагает прибыль, но она может облагаться налогами в стране нового резидентства
Типичные ошибки: попытка закрыть счёт без проверки локального налогообложения вне Франции и внести деньги из-за границы.
Как открыть PEA на практике
- Выбор брокера: онлайн-банки или необанки и сервисы
- Документы: паспорт, подтверждение адреса, RIB
- Сроки: от 24 часов до 1 недели
- Минимальный взнос: от 1€ у сервисов и от 100€ у банков
- Частые отказы: нерезиденты, неполный пакет документов
У каждого налогового резидента может быть лишь один счет PEA, при обнаружения второго счета вас ждет солидный штраф
Комиссии и реальные издержки
- Комиссия за сделки: 0–0,5%
- Годовое управление: 0,1%–1,6%
- Скрытые комиссии: спред на ETF, комиссия за обмен валют для акций
"Полностью бесплатный PEA" — маркетинговый миф: всегда есть комиссии за сделки, управление или спред
Частые вопросы
Можно ли иметь PEA и CTO одновременно?
Да, они дополняют друг друга.
Можно ли закрыть PEA и открыть заново?
Да, но потеряете налоговые льготы по сроку владения.
Можно ли передать PEA по наследству?
Нет, счёт закрывается, но активы переходят наследникам (без налогов, если PEA старше 5 лет).
Что выгоднее: один PEA или два у супругов?
Два PEA: лимит взносов увеличивается до 300 000 €.
Можно ли инвестировать только в ETF?
Да, если они соответствуют правилам (75% европейских акций).
Типичные ошибки новичков
- Вывод средств до 5 лет (автоматическое закрытие счёта).
- Превышение лимита взносов (штраф 2%).
- Инвестиции в неразрешённые ETF (например, S&P 500).
- Игнорирование комиссий брокера.